电子信息产业是我国计划振兴的十大产业之一。今年2月18日，国务院常务会议上获得原则通过《电子信息产业调整和振兴规划》。昨日正式出台的《规划》规划期从2009年至2011年。

　　《规划》提及，虽然我国已成为全球最大的电子信息产品制造基地，但受国际金融危机影响，2008年下半年以来，电子信息产品出口增速不断下滑，销售收入增速大幅下降，重点领域和骨干企业经营出现困难，利用外资额明显减少，电子信息产业发展面临严峻挑战。同时，我国电子信息产业深层次问题仍很突出。

　　为解决中国电子信息产业的长远发展问题，《规划》确定了九大重点振兴领域，分别为计算机、电子元器件、视听产品、集成电路、新型显示器件、软件、通信设备、信息服务、信息技术应用；在未来三年内确保计算机、电子元器件、视听产品三个骨干产业稳定增长，突破集成电路、新型显示器件、软件三个核心产业的关键技术、在通信设备、信息服务、信息技术应用等领域培育新的增长点。

　　为实现这些目标，《规划》将从七方面出台配套措施，即落实扩大内需措施、加大国家投入、加强政策扶持、完善投融资环境、支持优势企业并购重组、进一步开拓国际市场、强化自主创新能力建设。其中，国家新增投资将向电子信息产业倾斜，加大引导资金投入，实施集成电路升级、新型显示和彩电工业转型、TD-SCDMA第三代移动通信产业新跨越、数字电视电影推广、计算机提升和下一代互联网应用、软件及信息服务培育等六项重大工程，支持自主创新和技术改造项目建设。鼓励地方对专项支持的关键领域和重点项目给予资金支持，引导社会资源投向电子信息产业领域。

　　《规划》还指出，在集成电路、软件、通信、新型显示器件等重点领域，鼓励优势企业整合国内资源，支持企业“走出去”兼并或参股信息技术企业，增强国际竞争力。鼓励金融机构对电子信息企业重组给予支持。


电子信息产业股面临投资契机

      目前来看，电子信息股活跃的诱因可能有两个：一是行业整合因素。毕竟电子信息是一个高投入产业，如TFT的生产线投资动不动就是数十亿元级别，所以行业内不时出现整合信息，以期能够通过购并提升资金实力，以达到与国际巨头相抗衡的目的。二是电子信息产业复苏所带来的开工率回升的做多机会。有行业分析师研究报告称，进入3月份以来获得了越来越多的元器件厂商订单恢复信息。其中，回到八成以上开工率的公司包括超声电子、生益科技、长电科技、法拉电子、广州国光等，生益科技目前已处于满产状态。横店东磁、歌尔声学、深天马开工率已回到七成以上，华微电子受影响较大的4、5寸线开工率也回到七成以上。如此的信息不仅仅显示出国内需求渐有复苏趋势，从新增订单来源看，来自国内的订单状况要好于出口订单，特别是与3G、政府刺激投资、消费有关的订单情况较好。一些以出口为主的企业，包括长电、生益等，其近期出口比重已由原来的70%降至目前的50%附近，显示企业主动调整市场结构已初建成效。这无疑会进一步强化多头们持有此类个股的底气。

　　更何况，电子信息产业还有一个未来的题材业绩支撑，那就电子信息产业振兴计划细则所带来的投资机会。从钢铁、汽车等振兴计划的细则公布后的相关个股表现来看，市场依然对此兴趣较浓。如此可见，目前电子信息产业股的确面临着较佳的投资契机。一方面是因为产业振兴计划的题材刺激，另一方面则是行业低谷复苏所带来的结构性机会。

　　与此同时，当前A股市场盛行的题材热点也有望嫁接到电子信息产业。因为电子信息行业的子行业众多，同时它们也是新技术、新行业的孵化器，必有一些子行业和企业符合新经济增长模式。比如说近期盛行的新能源混合动力题材其实就覆盖了电子信息业的部分细分产业，磁性材料等细分产业就是如此。

　　据此，笔者倾向于认为电子信息产业股反复活跃趋势有望延续，期间有望产生结构性的投资机会。投资者可以两大角度寻找这样的投资机会：一是从当前热门题材结合角度来寻找，前文提及的磁性材料相关个股就是如此，比如说中科三环的相关信息就显示出与风电设备业务存在着直接关联，而横店东磁则与混合动力电车的电池存在着业务关联。

　　二是下游需求旺盛，业绩增长势头良好的品种。比如说业绩稳定增长的证通电子就是如此，而广电运通、南天信息、四川湖山等品种也可跟踪，当然士兰微、长电科技等主流品种更是可以积极关注。