截止8月21日（周五收盘），上证指数的收盘点位是3507点，已经跌至临近前期低点的位置，仅仅比2015年7月9日的最低点3373点高4%。但对应着8月21日收盘点位3507点的两市众多股票，它们的股价却比对应着7月9日的3373点的股价高出更多！平均看远远不止高出4%，这从“行业指数在两个点位的比值上”也能看得出来。
以下数据是2015-8-21日（周五）收盘的上证指数点位3507点“典型行业的行业指数数值”与2015-7-9日上证指数最低点3373点最低点“典型行业的行业指数数值”----两个点位下数值的比值。这个比值的统计对我们正确认清市场目前实际走势状况极其重要。
1、上证指数的两时间点点位比值状况
2015-8-21日上证指数收盘点位3507点/2015-7-9日上证指数最低点3373点=1.04（即8月21日上证指数收盘点位比7月9日的最低点高出4%）
2、典型行业指数对应上证指数的上述两个点位位置的数值的比值状况
以下只给出计算结果、忽略计算过程：
（1）港口水运1.32；（2）交通设备1.21；（3）电力1.24；（4）医药1.20；（5）工程建设1.12；（6）有色金属1.22；（7）钢铁1.19；（8）煤炭1.16；（9）输变电1.21；（10）水泥建材1.27；（11）通讯行业1.25；（12）机械行业1.24；(13)材料行业1.19；（14）化工行业1.25；（15）文化传媒1.19；（16）交通物流1.21；（17）电子信息1.18；(18)汽车行业1.16；（19）房地产1.21;(20)商业百货1.24。
以上就是20大典型行业的行业指数在“8月21日3507点点位与7月9日3373点点位数值的比值”状况。上述数值的平均数为1.22。
这个1.22说明，截止2015-8-21日收盘，两市绝大多数股票（90%的股票）的平均股价应该比2015-7-9日的最低点高出22%，但上证指数却只高出4%。显然上证指数属于明显的失真。
3、上证指数7月9日低点失真原因分析
上证指数这种失真是如何造成的呢？目前的市场还是相对市场化的，外在干扰性比较小，因此指数对市场的走势反应是相对比较真实的。但目前众多股票、众多指数反应的“两个时间点价位或点位比值”是1.22.而上证指数的该比值却只有1.04，这说明了什么？当前的3507是相对准确的，由此可以得出结论：2015-7-9日的上证指数低点是错的！！！当时的低点是3373点，而折合成“两点比值也是1.22”.则2015-7-9日的上证指数的实际最低点应该是3507/1.22=2875点！
那么，是什么原因导致“上证指数2015-7-9日的最低点本来应该是2875点但最终却提高到3373点”呢？我们再看看如下数据：
银行指数8月21日收盘点位/银行指数7月9日最低点点位=0.86；
保险指数8月21日收盘点位/保险指数7月9日最低点点位=0.76；
券商信托指数8月21日收盘点位/券商信托指数7月9日最低点点位=0.95；
石油行业指数8月21日收盘点位/石油行业指数7月9日最低点点位=0.92；
从上述四个行业的比值数据可以看出，其他绝大多数行业的2015-8-21日收盘点位与2015-7-9日最低点的比值平均是1.22，唯独这几个行业（金融、石油）的比值却小于1、平均数值为0.87！即目前已经比7月9日的低点低10%以上。再换一个角度看，就是上述四行业的股票及行业指数，相对于8月21日的位置，它们之前的7月9日是的位置是高高在上的！
为什么会出现这样的状况？是上述四个行业（实际上是两个大行业）在7月份时其质地好、股价相对便宜因此抗跌吗？这显然不对，如果它们当时的市场价位确实相对低，那目前的价位应该更高才对-----必定目前几乎所有的股票股价平均都比7月9底的最低点是高出22%左右啊。不是比价优势导致当时股价高高在上，那显然只能是人为操纵所致！-----当时有严重的人为操纵行为导致上述股票的股价高高在上。而上述股票的权重又大，从而也导致上证指数本来按市场自然规律7月9日最低应该跌到2875点、但实际上却仅仅跌到3373点。
所以，如果当时没有对上述四大板块股的人为操纵，这些行业的行业指数在7月9日的最低点数值应该比8月21日收盘的行业指数数值低20%左右，行业内的绝大多数股票的股价也是如此。
比如没有上述的认人为操纵，上述行业主要股票的7月9日最低点股价应该是：
工商银行：8月21日收盘价/7月9日最低点股价=1.22，从而7月9日最低点股价为3.72元；
中国银行：8月21日收盘价/7月9日最低点股价=1.22，从而7月9日最低点股价为3.40元；
中信证券：8月21日收盘价/7月9日最低点股价=1.22，从而7月9日最低点股价为14.91元；
中国平安：8月21日收盘价/7月9日最低点股价=1.22，从而7月9日最低点股价为24.09元；
中国石油：8月21日收盘价/7月9日最低点股价=1.22，从而7月9日最低点股价为8.20元；
中国石化：8月21日收盘价/7月9日最低点股价=1.22，从而7月9日最低点股价为4.49元。
等等。
从上述分析我们可以看出，6月下旬及7月9日之前市场上的对金融股、石油石化股等超级权重大盘股的人为操作，严重扭曲了上证指数的真实走势状况，破坏了上证指数本来应有的真实走势图形。图形的破坏（比如7月9日2的最低点本来应该是2875点却由于人为操纵股价给改成了3373点）导致投资者对后期市场的走向分析增加了难度和误导！并且就如同借债终究要偿还一样，之前的人为操纵后遗症在后期的市场运行中终究要逐渐显现出来！目前的金融股、石油石化大盘股股价竞相逐渐提前于指数向下破位，就是前期股价被人为操纵抬高的必然结果。而7月上旬上述权重股股价被人为操纵抬高，也从而误导了大量投资者错误追买，导致此次反弹行情中不但市值不增加反而还继续大幅缩水！可以说危害很大。因此，管理层加强市场监管、打击人为操纵股价行为确实极其必要，它是保证股票市场走势健康（无论上涨市还是下跌市）的重要前提。
    4、指数修正、当前市场状况及后期预测
通过过上述分析，我们可以得出如下结论：
（1）2015-7-9日的上证指数低点表面上是3373点，但如果剔除当时人为操纵金融、石化等权重股对指数的人为拉台影响，7月9日的上证指数最低点应该是2875点左右！
（2）主要金融股、中石油中石化等超级权重股等，假如没有当时的人为操纵拉台，它们7月9日实际的最低点股价应该比当时的7月9最低点股价低30%左右。
（3）由于上证指数剔除个别权重股人为操纵后的7月9日最低点的实际位置应该在2875点左右，深综指等剔除大量停牌股影响后其7月9日的实际位置也应该比当时的低点低12%左右，因此，目前的指数“已经跌到快要破7月9日低点”的显示是错误的，它夸大了目前的“7月9日反弹后的指数从高点再下跌的百分比”。
比如，上证指数修正后7月9日低点是2875点，7月9日后的反弹高点是4184点，总共反弹了1309点，反弹涨幅为45%。目前是跌到了3507点，从反弹高点下跌了667点，跌掉了前期反弹涨幅的52%----离指数创7月9日新低还差很远（还差632点）。但是如果按上证指数的表面走势看，则是之前的反弹行情仅仅反弹了811点、反弹幅度只有24%、目前已经将前期反弹的涨幅跌掉了83%----几乎快要创新低了（离7月9日低点仅仅差134点了）。
也即，进行指数修正后再看目前走势，上证指数、深综指均属于刚刚筑完双头，目前指数即使相对于7月9日的低点也还处于很高的位置，后期短中线再下跌风险都极其巨大。而如果不进行指数修正，则给人“目前指数从反弹高点开始已经跌幅巨大了、快要将前期反弹成果跌没了”的感觉。
（4）所以，前期的7月9日上证指数低点是2875点左右，之后反弹高点是4184点，前期构筑完反弹双头后上证指数目前又跌到了3507点————之前反弹的中间位置，这才是上证指数走势的真实现状。
而由于股市于6月12日筑牛市大顶后，1浪下跌（7月9日结束）、2浪反弹结束后，接下来的3浪下跌指数必创1浪新低，而1浪下跌3-5周的情况下3两下跌往往是7-8周时间。而本周可以看成是3浪下跌的第1周，因此预计未来的3浪低点时间窗应该在9月底或10月上旬，3浪低点应该跌破2875点（超级权重大盘股不再被人为操纵的情况