国际现货黄金周五(1月16日)亚洲时段盘初在1260美元上方盘整。周四(1月15日)因瑞士央行意外放弃欧元/美元1.20下限,导致金融市场巨震,瑞郎兑欧元暴涨近30%,瑞士股市重挫,避险情绪疯狂飙升,带动金价直线升穿1260美元关口,并创下1266.30美元/盎司的4个月高位。
瑞士央行分分钟教你做人 金融市场措不及防
周四(1月15日)瑞士央行意外宣布放弃欧元兑瑞郎1.20汇率下限,并宣布将3个月期Libor目标区间下调到-1.25%至-0.25%;将活期存款利率降至-0.75%。而讽刺的是就在一个月前瑞士央行行长还信誓旦旦表态“要尽最大努力”捍卫欧元兑瑞郎汇率下限。
瑞士央行声明之后,外汇市场上瑞郎兑欧元暴涨近30%,美元、欧元跳水;避险资产如黄金大涨突破1250美元/盎司,30年期美债收益率再创历史新低;国际油价呈现7美元的剧烈震荡。同时,瑞士股市SMI一度重挫超13%。美股高开低走,标普500指数再度跌破2000点,收盘五连跌。
瑞士央行对此解释称,主要央行之间的政策分歧已经显著扩大,而且这一趋势极有可能得到进一步加强。欧元已经兑美元大幅走低,并带动瑞郎兑美元显著回落。在这种形势下,瑞央行认为设定欧元/瑞郎下限的政策已经不合时宜。 进一步下调负利率水平、利率目标区间,是为了防止欧元/瑞郎汇率下限被取消后可能出现的货币环境收紧。
市场猜测瑞士央行此举预示了欧洲央行将有大动作,特别可能是QE即将出台,届时可能有大量避险资金涌入瑞士,瑞士央行将无力接盘,与其被迫放弃汇率下限不如先发制人,提前放弃自己维护汇率下限的承诺。
此次瑞士央行的突然*令原本金融市场上呼风唤雨的对冲基金成了受害者,截至上周为止的芝加哥商业交易所(CME)数据显示,杠杆投资者和资产管理公司此前一直都在重大做空瑞郎。彭博调查显示,没有任何分析师预测到瑞央行将废除这一限制。
荷兰合作银行分析师称,在瑞士央行做出取消欧元/瑞郎汇率下限的惊人决定之前,瑞郎空头头寸的规模达到18个月来最高水平,美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,瑞郎/美元空头头寸规模创2013年中以来最高纪录。
瑞士央行于2011年对瑞郎汇率采取了限制措施。瑞郎兑欧元仅有一次突破上限,在2012年4月5日升到1.19995瑞郎。期权交易员猜测,随着欧洲央行可能会开始大规模购买政府债券导致欧元贬值,瑞郎可能会选择升值。
欧洲央行一季度QE或板上钉钉
分析师认为,瑞士央行周四取消欧元/瑞郎下限意味着欧版QE公布在即,因届时或有大量避险资金涌入瑞士,瑞士央行无力接盘,故提前放弃维护汇率下限的承诺。下周四(1月22日),欧洲央行将举行货币政策会议,德拉基或将推出QE计划,这对于欧元近期走势将构成巨大的压力。
据路透周四公布最新的调查显示,受访分析师预计欧洲央行几乎肯定将在今年1月或3月祭出量化宽松(QE)政策。
此前周三(1月14日)欧市盘中,欧元/美元跌破1999年面市时水准,为逾九年来首见,此前欧洲法院佐审官表示,在特定条件下,欧洲央行购债计划是合法的。
欧洲法院佐审官Pedro Cruz Villalon建议法官批准欧洲央行的初步购债计划,但前提条件是欧洲央行不直接参与受益国的援助计划。
虽然最终裁决还要好几个月才会出炉,但交易员表示,如果欧洲法院提出的是反对或是复杂的建议,就会让欧洲央行在1月22日会议上的弹性空间更少。
瑞银集团(UBS)外汇策略师Beat Siegenthaler日内在一份最新的技术分析中称,如果欧洲央行实施QE(量化宽松)的规模超过市场预期,欧元/美元或将跌破1.1500,甚至进一步跌向1.1000水平。
北欧斯安银行表示,预期瑞士央行可能最终意识到了若欧洲央行(ECB)祭出QE风险,本国采取相应货币政策对调控瑞郎汇率的至关重要性。若欧洲央行祭出QE,则欧元必将重创,美元将飙升,并对金价构成一定的打压。
分析师多空观点大碰撞
巴克莱银行(Barclays)周四(1月15日)在报告中称,预计2015年金价最低或下探1060美元/盎司,最高可能触及1340美元/盎司,全年均价在1170美元/盎司。
该行表示,由于美国通胀预期下滑,美元走强以及美联储可能升息,这些都将对金价构成一定的下行压力。同时,巴克莱还预计2015年白银将在12-18.50美元/盎司交投,全年均价15.20美元/盎司。
汇丰的分析师James Steel和Howard Wen在报告中称:“金价在2014年受到强劲美元的打压,但美元进一步上涨可能对金融市场有不利影响,因此今年投资者们可能会寻求黄金作为避险保值资产。”
丹麦盛宝银行高级经理Ole Hansen指出:“瑞士央行的意外之举对黄金来说是一种利好,因为这给许多投资者带来意外损失,并逐渐转化为避险情绪。此外,作为欧洲央行例会前一周,若确实公布QE计划将会给市场带来新的冲击。对以美元标价的黄金方面,这种影响可能比较复杂,最终取决于市场对美元和黄金的追捧程度,但对欧元定价黄金则毫无疑问是一种利好。”
知名贵金属资讯网站Sharps Pixley的总裁Ross Norman表示:“目前市场最迫切的疑问就是,金价能否维持涨势。如果有足够的动能,金价可能涨至1320美元。同时,美元与黄金同步上涨的情形也可能再次出现。若美元持续走强,非美货币集体走低,将会有许多投资者买入黄金避险。”
银河期货(Galaxy Futures)的一名分析师表示:“2015年贵金属市场会走低,银价的表现将和金价一致。”这名分析师预计今年银价将会在12至18美元/盎司间。
美国12月CPI压轴登场 黄金市场严阵以待
周四(1月15日)美国12月PPI环比下跌0.3%,创2011年10月来最大跌幅,表明在能源价格下跌的环境下,美国通胀几乎未现上升迹象。费城联储制造业指数暴跌,从11月的21年新高暴跌至本月的近一年新低。美国1月10日当周季调后首申失业金人数31.6万人,创四个月新高。
整体而言,隔夜公布的美国经济数据十分糟糕,这也是推动金价飙升至1260美元上方的原因之一。不过,周五(1月16日)市场将迎来重磅的美国12月消费者物价指数(CPI),由于近期美国通胀压力持续放缓,去年12月薪资增长下滑,因此该数据的好坏将对美联储升息的预期起到很大影响。
当然,在这之前的欧元区12月调和消费者物价指数终值也会得到一定的关注,这将决定欧元/美元的短期走势,并借而影响金价。
现货黄金周一(1月12日)突破头肩底颈线阻力,随后回测颈线,并于今日确认了对颈线的突破,上行挑战200日均线(1254.52),这里也汇集着2014年7月至2014年11月跌势的61.8%斐波拉契回撤位(1263.50)。黄金若能突破该阻力区域,进一步目标位于1280-1300区域(1280为前期关键支撑,1293.50为2014年7月至2014年11月跌势的76.4%斐波拉契回撤位)