主题：2008年我们该如何理财：财产性收入的七大渠道

来源:新浪网

十七大报告首次提出的“创造条件让更多群众拥有财产性收入”在2008年将会得到全面体现，这个有着丰富内涵和新意的提法，意味着对2008年投资理财的明确的肯定和鼓励。从存款保值，到投资生财，中国人的理财观念在2008年将经历一场空前的变革。

　　如何增加财产性收入，无疑是大多数国人当前一直思考的最重要的问题。

　　股市：受益于人民币升值

　　“创造条件让更多群众拥有财产性收入”的说法，实际上将股票收益涵盖其中。这体现了中央大力发展资本市场、鼓励居民有序开展投资的思路。而且，从股票市场的建设和改革的视角来看，“财产性收入”的提法也意味着建立适合中国国情的多层次股票市场体系的进程提速，更意味着股票市场规模将继续做大。

　　专家建议：因为人民币升值的实质是以人民币标价的资产升值，最后会表现为在资本市场上这些资产得到重估以及价格上扬。而且，流动性过剩的局面还没根本改变，股市资金面较为宽裕。

　　在近期的具体投资方面，首先可以关注金融、房地产、高档白酒、乘用车等板块，因为这些领域既有受益于人民币升值的，也有业绩持续快速增长而具有重要投资价值的。其次，在目前通胀压力加大的背景下，很多资源、资产性的行业，包括有色金属和涉及土地、股权等板块值得重点关注。

　　基金：不要对净值“畏高”

　　整个基金行业管理的财产总额已突破3万亿元！普通家庭已经取代机构成为基金主要持有人。但有些居民甚至没有分清储蓄和基金的区别就开始投资，缺乏长期投资的意识导致频繁申赎的现象频繁，不少基金公司被迫采取大比例分红等不合理的持续营销手段。

　　专家建议：一是选基比选时重要。 二是不要对净值“畏高”。很多投资者有这样的误解，净值越低越好，实际上越是高净值的基金，说明基金经理的管理能力越强，创造的累计收益越高。三是谨慎做波段。基金是适合长期投资的品种，在对长期牛市判断没变的情况下，坚定持有是最好的操作策略。四是团队比明星重要。 五是闲钱定投。

　　保险：用7%年收入进行风险管理

　　要先考虑家庭的风险管理，因此风险管理就像金字塔的底端一样，作为根本。打好了稳固的地基之后，才能考虑针对不同财务需求所做的不同投资理财的规划。更具体来说，就是将一般家庭的年收入进行财务分配：60%支付日常生活花费，20%~30%投资理财，7%~10%进行风险管理。

　　专家建议：本身兼备了保障和投资功能的寿险产品可帮助投资者另辟蹊径，尤其是投连险产品，可让投资者更轻松搭建起自己的“理财金字塔”。

　　目前，中国已步入加息周期，从利率调整的角度来看，银行存款的期限较短，受加息政策的影响也较为直接；但保险产品属于长期性的业务，同时由于保险公司采取相应的投资策略和投资工具，因此带有较为稳定的特性。

海外投资：先QDII后港股直投

　　参与海外投资，是目前最为主流和便捷的手段，如果说QDII是“借道出海”，那么港股直通车则是“身临其境”。在A股高估值的今天，物美价廉的H股吸引力巨大。同时，香港市场还有一部分货真价实的优质股，如中石油、中移动等，业绩稳定，盈利巨大。香港市场还是一个国际性市场，许多国际性的优质股票也值得关注。

　　专家建议：如果投资者的风险承受能力不强，闲散资金有限，流动性较差，建议还是重点投资A股。

　　对于资金较为充裕，并且对于国际市场有一定了解的投资者，出于配置资产，分散A股风险的考量，可以先将一部分闲置资金投入QDII，其次才是参与港股直投。港股直投必须做好“功课”，对香港市场作全面分析，谋定而后动，方为上策。

　　房地产：可试点“倒按揭”

　　近年来老百姓对房产尤其关注的原因在于：全国大多数城市的房价都处于较快的上升状态。针对房地产的调控还会进一步加大：例如近期提高购买第二套住房以上的首付比例、贷款利率，监管、打击开发商囤积土地的行为，以及有望出台的物业税等。

　　专家建议：目前国内的租金增长速度依然远低于房价涨速，如果房产的所有者有着房贷压力，那么要比较房贷月供与租金收入的差额情况，然后再决定是否通过房产获取租金收入，或者作其他理财决定。

　　而大多数老百姓只有一套住房，如何让这种处于静止状态的财产也能带来收入？现在开始试点的“倒按揭”或许可以做到。“倒按揭”也称“住房反向抵押贷款”，这种模式专门针对有产权房的老年人。老人可以将自己的房屋产权抵押给金融机构，按月从该机构领取现金养老。

　　最后，通过投资房地产股票来分享房地产行业发展成果，以获取财产性收入。

　　金市：家有一金 处事不惊

　　黄金首饰品抵御通胀的功能较弱；纪念金币等虽然是含金(或为足金)的黄金制品，但侧重点在于概念收藏。当然，当金价大涨时，纪念金币(章)也将水涨船高。 有时由于纪念金币的限量发行或题材概念的因素，其涨幅或将远超过黄金原材料。但由于它不那么容易变现，故在抵御风险、防范通胀方面，其性能也稍逊。

　　因此，通过商业银行等上海黄金交易所会员单位购买的可记账纸黄金和实物金，才算得上是黄金投资。

　　专家建议：有金融资产积累、家庭年收入在5万元以上的，其黄金持有量应该占金融资产的10%左右，无论如何，至少应该留有100克黄金；100万元至500万元资产的中等家庭，年收入20万元以上的，黄金的占有量应该达500克；600万元以上的家庭，黄金占有量最少应该在1公斤以上。

　　收藏：坚持长期投资

　　在我国储蓄、股市、楼市先后由低而高划出波浪之后，收藏市场也不甘示弱，开始升温启动，其实这也暗合了股市中”板块轮动“的规律。

　　专家建议：赝品是收藏最大的风险，尤其在制造技术日益精进的今天，制假者的手法越来越高，有些“高仿”的赝品，甚至使一些专家“走眼”。对此，投资者需要有清醒的认识：收藏是一种投资方式，具有经济价值性，同时也是一种文化艺术行为；在赚钱之余，也不忘要带有精神享受的心态。

　　藏家或投资者选择自己熟悉并且具有升值空间的领域尤为必要。要根据自己的经济实力来选择收藏与投资的对象。

　　藏品的获利价值大，但是周期也长，所以必须坚持价值投资和中长期投资。