主题：[转帖]农村工作会议召开在即 2主线掘金受益股(名单)

农村工作会议召开在即 2主线掘金受益股(名单) 　　临近年底，一年一度的中央农村工作会议召开在即。地方中农办的一位人士表示，会期是在下周。 　　据21世纪报道，至于这次会议的主题，国研中心消息人士称，将围绕十八届三中全会通过的决定和刚闭幕不久的中央经济工作会议相关内容展开。中央农村工作会议的主要议程是讨论向会议提交的中央“一号文件”，消息人士称，该文件的讨论稿已经起草完毕多时，工作会议后，讨论稿根据会议讨论情况修改成定稿，随后以正式文件的形式下发给相关部门和地方。 　　12月13日闭幕的中央经济工作会议把保障粮食安全作为明年六大任务之首，粮食安全成为国家的“一号战略”。 　　另外，针对目前许多地方试点搞农村土地流转，农村会议将再次强调这些流转必须在遵守用途管制和规划的前提下进行，不得违规进行大拆大建，对企业进入土地流转市场，在鼓励的同时也要进行监督和管理，企业通过流转市场获得的土地只能用于农业目的而不得违法转为其他用途。 　　粮食安全概念股 　　受益国家粮食安全战略提出，银河证券认为有四类标的将会受益：1)、生物育种龙头标的：隆平高科(行情 股吧 买卖点)、登海种业(行情 股吧 买卖点)。2)、种植业服务标的：首推大禹节水(行情 股吧 买卖点)，其次辉隆股份(行情 股吧 买卖点)、吉峰农机(行情 股吧 买卖点)。3)、创新农业经营机制标的：亚盛集团(行情 股吧 买卖点)。4)、粮食安全检测标的：美亚光电(行情 股吧 买卖点)。 　　土地流转概念股 　　综合(行情 专区)分析师意见，土地流转概念股应有三大要素：一是土地的获得并不是经过房地产(行情 专区)市场的招拍挂；二是土地的用途不是房地产开发；三是土地的性质是农村集体所有土地中的经营性建设用地，或者企业自己所有的非房地产经营用地。 　　土地流转概念股：据媒体报道，景兴纸业(行情 股吧 买卖点)、九龙山，中华企业(行情 股吧 买卖点)目前在上海崇明储备4500余亩农用地，新政出台有望加速其上市流转或转为国有。上实发展(行情 股吧 买卖点)大股东上实地产、亚通股份(行情 股吧 买卖点)等同样在崇明拥有大量土地储备。另外，香梨股份(行情 股吧 买卖点)拥有5个农业生产基地，园地面积达2.7万亩，这些土地是通过出让取得的50年农业用地。中弘股份(行情 股吧 买卖点)、罗牛山(行情 股吧 买卖点)在文昌有900亩流转土地。 　　另据证券日报报道，今年中报中披露的拥有土地使用权(承包经营)的公司有20多家。其中，北大荒(行情 股吧 买卖点)(936万亩)、海南橡胶(行情 股吧 买卖点)(353万亩)、亚盛集团(342万亩)、岳阳林纸(行情 股吧 买卖点)(200万亩)、永安林业(行情 股吧 买卖点)(177万亩)、福建金森(行情 股吧 买卖点)(39.03万亩)、丰林集团(行情 股吧 买卖点)(21.13万亩)、辉隆股份(2万亩)等8家公司均拥有超过2万亩以上的土地。 　　【概念股解析】 　　亚盛集团(600108.SH) 规模养殖优势突出 　　据统计，亚盛集团 9月份以来截至昨日，股价累计涨幅为43.11%，期间净流出资金6.8亿元，该股最新收盘价为10.39元。 　　从基本面来看，公司确立以农业现代化为方向，依托资源优势，做强做大特色优势农产品(行情 股吧 买卖点)的战略定位。主营业务以农业为主，先后承担过国家级和省级科研项目。 　　公司有权属的土地面积为342万亩(其中耕地47.51万亩，宜农未利用地48.17万亩，牧草地184.9万亩，天然牧草地、灌木林地0.64万亩，冰川5万亩，其他用地55.71万亩)，是全国规模最大的啤酒花(行情 股吧 买卖点)种植加工企业。 　　从业绩来看，2013年中报披露，上半年公司农业业务实现营业收入7.32亿元，同比增长24.83%，毛利率为26%；工业业务实现营业收入9017万元，同比增长4%，毛利率为22%。上半年公司通过租赁、“公司+农户”等形式，积极拓展产业基地规模；与赤峰阿鲁科尔沁旗人民政府签署20万亩牧草基地战略协议，在内蒙阿鲁科尔沁旗流转种植苜蓿草5万亩，完成省外第一期草业发展计划。 　　招商证券(行情 股吧 买卖点)认为，土地、牧草两大武器助力公司进军养殖业。散户退出，人均消费不断增长，使得生鲜乳价格有望维持上涨，规模化养殖企业迎来最美好的时光。公司的土地以及牧草资源使得公司发展规模养殖优势突出。同时，土地流转政策将使得公司未来持续受益，继续“强烈”推荐。 　　北大荒(600598.SH) 拥有耕地936万亩居首 　　据统计，北大荒9月份以来截至昨日股价累计上涨71.14%，期间净流入资金9846.87亿元，最新收盘价为12.75元。 　　公司是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，是国家农业产业化重点龙头企业之一，在税收、银行(行情 专区)信贷、配股融资等方面享有政策优惠；公司下设16家农业分公司、1家化肥分公司和8个子公司，拥有耕地936万亩。 　　从业绩来看，2013年中报披露，上半年公司营业收入同比下降。主要系米业公司农产品销售规模减少所致，公司农产品及农用物资本期销售收入为31.52亿元，同比减少49.68%；上半年实现净利润34241.48万元，同比增长4.52%。 　　公司经营模式类似“地主”，利润来源主要依靠“土地转包”收益。2012年年报披露，公司全年实现土地承包收入20.1亿元，同比增长16.15%。2013年中报披露，2013年农业分公司土地发包面积1035.6万亩(其中水田662.5万亩，旱田373.1万亩)，应收取承包费22.68亿元，亩均219元。 　　信达证券认为，由于近几年农产品价格持续攀高，农民种植的积极性随之上升，预计公司大量可开发土地价值将逐渐显现，且土地经营后期成本小、毛利率较高，相关的土地租赁等业务值得期待。给予“增持”评级。 　　海南橡胶(601118.SH) 拥有胶林、防护林353万亩 　　据统计，海南橡胶9月份以来截至昨日，股价累计涨幅为94.07%，期间净流入资金2610万元，该股最新收盘价为9.16元。 　　基本面方面，公司是我国最大天然橡胶生产企业，以自产胶为基础，橡胶产量占全国产量30%以上，并计划择机参与、控制海南岛以外乃至境外胶林资源，主导产品包括各种规格标准胶及浓缩天然胶乳，其中5号标准胶一直是上海期货交易所认可、可用做实物交割的三个品种之一。公司拥有胶林、防护林353万亩，覆盖海南省17个市县，年产干胶能力21万吨，年加工能力达到32万吨。 　　从业绩来看，2013年中报披露，公司积极应对因胶价下跌对橡胶生产经营带来的各种不利影响，上半年取得了橡胶生产量、产品销售量和橡胶贸易量同比均有增长的较好业绩。报告期内橡胶产品销售26.9万吨，同比增长75%。预计1-9月份公司利润受胶价持续低迷影响，可能继续下滑。而公司确立的2013年全年的经营目标是实现橡胶销售56万吨以上，力争销售收入和利润比2012年保持适度增长。 　　申银万国表示，随着天然橡胶主要消费行业(行情 股吧 买卖点)汽车(行情 专区)、轮胎业临近“金九银十”的产销旺季，以及国内新一季天然橡胶收储计划的推出，在缺乏新增利空因素作用下，预计天然橡胶价格将维持震荡向上走势。预计公司2013年至2015年营业收入分别为117.8亿元、150.5亿元和167.2亿元，净利润分别为3.95亿元、6.22亿元和7.88亿元，每股收益分别为0.10元、0.16元和0.20元，上调至“增持”评级。 　　辉隆股份(002556.SZ) 2万多亩承租地参与土地流转 　　据统计，辉隆股份 9月份以来截至昨日，股价累计涨幅为112.03%，期间净流出资金1.17亿元，该股最新收盘价为13.04元。 　　从基本面看，公司专业从事各类化肥、农药及种子等重要农资的连锁经营业务，是安徽省政府重点培育的流通企业之一，农业部确定的农资连锁经营重点企业，公司现已形成年180余万吨化肥的销售能力。公司业务安徽省内市场占有率约为15%左右，全国市场占有率约为1%至1.5%左右。 　　2013年9月份，公司在深交所互动平台披露，公司在安徽省全椒县和临泉县参与了土地流转，全部采取租赁方式，承租面积2万多亩，承租年限为15年至20年，主要用于传统农作物种植及园林苗木培植。 　　从业绩来看，上半年公司实现净利润5137.13万元，同比降低8.79%。同时，公司预计2013年1-9月净利润变动幅度-20%至10%，变动区间5832.75万元至8020.03万元(上年同期7290.94万元)。业绩下滑主要原因是我国化肥产能严重过剩，加之年初北方冻害和后期大面积干旱等气候因素影响农资需求，农资市场持续低迷，行业整体利润率下滑。主营业务毛利水平小幅下降，其中除农药、其他业务毛利水平微增其余均下降。 　　中银国际认为，农资市场低迷拖累公司业绩，预计2013年至2015年公司每股收益分别为0.17元、0.22元和0.30元，考虑到目前估值较高，维持“持有”评级。 　　隆平高科：战略转型的坚实一步成功迈出 　　研究机构：中国国际金融日期：2013年12月6日 　　公司近况：隆平高科发布公告，少数股东权益收回方案已获证监会有条件通过，分析师预计公司将在短期内启动实施。 　　评论： 　　收购顺利实施将显著增厚业绩：湖南隆平、亚华种子与安徽隆平作为隆平高科杂交水稻与玉米种子的核心业务平台，是公司利润的主要贡献来源：2012年三家子公司合计营业收入与净利润分别占公司70.7%和102.8%，而少数股东权益则占到净利润的38.7%。 　　交易完成后，上市公司层面的盈利水平将大幅提升。 　　后期执行决定效率提升空间：少数股东权益上移后，核心子公司与上市公司利益趋于一致，有利于集团统一整合资源，以便形成类似于事业部制的分品种垂直管理体系，将有效减少不同子公司对同类业务的重复投入并提升整体运营效率。分析师认为应重点关注后续的实施细节与执行情况。 　　为中长期战略转型打下坚实基础：从前期草根调研情况来看，规模化、集约化的现代农业生产使得种植大户更加注重种子供应商的品牌、产品质量和技术服务水平，并推动种子市场份额进一步向龙头企业集中(具体可参见11月11日和25日发布的种子草根调研报告)。公司正由单纯的种子供应商向综合服务商转变，通过设立大客户部和直属服务部门加强对合作社及种粮大户的专业服务，分析师认为此举将有利于公司产品优势的充分发挥和产业链价值的深度挖掘。而本次重组的完成也将为公司战略转型的顺利实施打下坚实基础。 　　估值建议：分析师预计重组完成后2013-15年归属母公司净利润分别为3.40亿、4.10亿和4.79亿元，对应EPS0.68元、0.82元和0.96元，当前股价对应13/14年PE分别为37.8倍和31.3倍。考虑到公司丰富品种储备、强大研发能力、现代化营销服务体系以及少数股东权益收回所带来的管理与经营效率提升，其长期投资价值依然显著。 　　维持“推荐”评级。 　　风险：品种推广低于预期；行业供求关系变化导致盈利能力下滑。 　　民和股份(行情 股吧 买卖点)：全年亏损已成定局，静待行业景气复苏 　　民和股份 002234 　　研究机构：西南证券(行情 股吧 买卖点)分析师：梁从勇撰写日期：2013-10-28 　　报告摘要：公司2013年第三季度实现营业收入25233.91万元，同比减少8.15%，归属于上市公司股东净利润-5857.59万元，同比增长7.6%，实现基本每股收益-0.19元；前三季度实现营业收入73197.51万元，同比减少18.60%，归属上市公司股东净利润-13651.17万元，实现基本每股收益-0.45元。 　　全年巨亏已成定局：公司前三季度归属母公司股东净利润为-1.37亿元，由于公司受到拆迁补偿款和CDM减排资金增加取得2309万元的营业外收入，扣除非经常性损益，归属公司的净利润为-1.59亿元。分季度来看，主营业务一季度亏损相对较少，为4024万元，二季度、三季度亏损都在6000万元左右，乐观估算，四季度盈利将扭亏为盈，全年亏损在1.3亿元左右。 　　行业景气持续低迷，持续深度亏损已达五个季度：从2011年商品代鸡苗价格最高超过6元/羽后，商品代鸡苗价格一路走低，且长期在成本线下方震荡。这波行业景气持续长期低迷一方面来自于反复爆发的禽流感，导致下游需求不足，另一方面主要是上游祖代白羽鸡苗进口逐年增长，供给远大于国内需求，理论上讲，我国祖代白羽鸡需求量在70万套左右，而实际进口量在120万套以上。我们判断，在经历长期行业低迷之后，上游产能在逐步消化，小规模孵化场将逐步退出市场，2014年初有望迎来行业景气回升。 　　公司放缓白羽鸡产业链扩张速度，水溶肥将成为公司近期发展重点：受行业景气度影响，公司定增投建的商品鸡养殖建设项目和商品鸡屠宰加工建设项目，截止2013年二季度末，投资进度均低于10%，显示公司为了规避投资风险，大幅放缓投资进度；目前公司重点发展水溶肥项目，10月份公司全资子公司已经收到农业部关于公司“新壮态”水溶肥的肥料登记证，标志着公司水溶肥的全国推广销售工作即将铺开，据我们草根调研了解到，公司“新壮态”使用效果反应较好，未来市场前景值得期待。 　　盈利预测及评级：预计公司2013-2014年EPS分别为-0.43元、0.46元，对应2014年动态PE19.57倍，鉴于我们看好2014年白羽肉鸡产业链景气回升以及公司水溶肥的销售前景，给予公司“增持”评级。 　　风险提示：大规模疫情；水溶肥销售不及预期。 　　华英农业(行情 股吧 买卖点)：行情低迷和费用增长继续拖累业绩 　　研究机构：国联证券日期：10月28日 　　公司发布2013年三季报，单季度实现营业收入4.47亿元，同比下降4.21%，实现归属上市股东净利润-2927万元，同比下降42.9%，实现EPS为-0.069元；前三季度实现营业收入12.49亿元，归属上市股东净利润-9663万元，实现EPS为-0.286元。 　　点评： 　　行情低迷和费用增长，仍然是拖累业绩的主要因素。从三季度来看，禽肉的消费需求恢复有所起色，但并不是很明显，冻品需求上升有限，价格依然低迷；由于种鸭存栏量减少导致的鸭苗供给减少，鸭苗价格在八月份开始维持了较好的行情，但仍然敌不住整体冻品行情的低迷，并且三季度获得了2300多万的补贴，但由于管理费用和财务费用的大幅增长，两项费用涨幅都超过了20%，使得三季度依然亏损接近三千万。 　　收购兽药项目将进一步完善公司产业链，增强食品(行情 专区)安全控制力度。公司发布了对外投资公告，公司拟联合收购河南鑫利来生物科技有限公司55%的股份，预计收购价格为5000~7000万元，此次收购可以拓展公司兽药板块业务，鑫利来公司主要从事兽药生产和经营，将进一步完善公司产业链，增强食品安全环节的控制。通过合作各方的资源整合、优势互补，将提升公司整体竞争力及盈利能力。 　　鸭苗毛鸭价格回暖明显，期待行情持续。8月以来，鸭苗行情较为乐观，价格一直维持在3元/羽以上，鸭苗业务盈利大为增长；毛鸭价格也较高的，近期已经上升至3.9元/斤。考虑到前期种鸭存栏量的下降，导致鸭苗的供给量减少，如果毛鸭行情能够继续延续，后期的行情持续是仍然可以期待的。随着冬季肉类消费旺季临近，近期补栏正好是元旦左右出栏，关注四季度价格情况。 　　盈利预测和投资评级：13~15年EPS分别为-0.101元、0.27元和0.41元，研报判断四季度行情要大幅好于上半年，公司业绩有望好转，研报维持“推荐”评级。 　　芭田股份(行情 股吧 买卖点)：业绩符合预期，成本下降推动盈利延续增长 　　芭田股份 002170 　　研究机构：信达证券分析师：郭荆璞，麦土荣撰写日期：2013-10-23 　　事件：公司发布2013年三季报，1-9月实现营业收入16.76亿元，同比下降2.99%，归属于上市公司股东的净利润9671.92万元，同比增长30.82%，基本每股收益0.11元。公司预计2013年归属于上市公司股东的净利润增长10%-35%。 　　点评： 　　营收持平，净利润大幅增长30%。公司1-9月实现营业收入16.76亿元，与去年同期基本持平，今年来原材料(行情 专区)价格下跌导致公司复合肥产品价格下降，但公司产品销量增长基本抵消了价格下降的影响。实现归属于母公司股东的净利润9671.92万元，同比增长30.82%，三季度净利润延续了上半年的增长势头，主要原因为受益于原材料价格下跌，公司毛利率由去年同期的14.41%上升至16.38%，提升了1.97个百分点。 　　复合肥行业行情较差。受化肥原料市场低迷的影响，今年以来复合肥市场行情较差，行业开工率及产品售价较去年同期下降。尿素、磷酸一铵及氯化钾等原料价格均出现下滑，对复合肥行业的业绩影响较大，对公司业绩增长构成一定压力。 　　静待公司增发项目及瓮安磷矿项目发力。按公司预计，缓释肥、灌溉肥项目将在2014年全面投产，在此之前，部分装臵会有小部分的量产，对业绩有一定贡献。并通过打造瓮安的磷资源产业链，实现磷矿资源的低成本直接的综合利用以及磷肥原料的自给，并向上游延伸产业链，降低公司生产成本，提升在复合肥行业市场占有率以及盈利水平。 　　盈利预测及评级：我们预计公司2013-2015年的EPS分别为0.14、0.22和0.34元，维持“增持”评级。 　　风险因素：磷化工(行情 专区)项目的不确定性以及和原生态项目进展对公司业绩影响明显。