在投资者的传统认知和媒体的报道中,很多人都会积极关注黄金ETF的数量增长,因为大家普遍认为,黄金ETF增长是引起黄金需求量增长的主要原因。然而世界黄金协会全球投资部董事总经理JasonToussaint(陶圣杰)解释称,这并不完全正确。“从2003年、2004年到2005年刚刚引进ETF的时候是这么回事,但是2007年到2008年经济危机发生以后,其实ETF也在增长,但传统的黄金条块和金币的需求量也在大规模地增长。”陶圣杰称,这是整体引起黄金需求量增长的原因,并不仅仅是因为黄金ETF。
不过,从陶圣杰在现场公布的数据来看,在美国上市的黄金ETF产品的总额和交易量都非常惊人。以其中一个产品黄金GLD为例,其上市三天之内有10亿美金,在过去五年到2009年11月17日五周年纪念的时候存的ETF黄金价值刚刚超过400亿美金。陶圣杰颇为自豪地称,目前全球第一大ETF产品标准普尔500指数,它包含了全球最大的500个工业公司股票,他们的指数加起来是700亿美金,而一个黄金G LD的一个产品就价值400亿美金。
据了解,全球黄金ETF产品除了GLD以外,还有另外16只黄金ETF在其他地方上市,现在除了迪拜和印度上市的当地黄金ETF以外,其他主要全球上市ETF一共有11只,总的持有黄金量截至上个月底是1770吨。
对于此前很多投资者和媒体,甚至分析人士都认为黄金E T F影响了黄金金价的表现。陶圣杰直言,实际情况并非如此。“以2009年第二季度看,黄金ETF需求量只占当时总需求量的8%,影响非常有限。”陶圣杰称,黄金ETF的产品价格是完全追踪黄金现货价格,ETF价格和实物黄金是没有价差的。
观点
世界黄金协会远东区董事总经理郑良豪
黄金市场发生结构性变化
1黄金投资占比翻番。黄金首饰此前几年一直占据黄金市场65%到70%的份额,但从去年开始发生很大变化,黄金首饰降到49%。黄金投资从20%升到40%,这是最大的结构性变化。未来会否进一步变化,还得看黄金价格走势。
2中央银行对黄金首饰的改变。十多年前英国银行要抛售400吨的黄金,而今年几个央行称要买入黄金或者已买入。机构投资者对黄金的兴趣越来越大,他们有很好的研究,觉得投资结构里面应该多一点黄金进去,是长远投资的决策。这些成熟的投资人买黄金的时候,往往不只是买实金,而会通过黄金的基金,或者全球ETF,或者特殊的黄金产品。