“在当前的制度框架下，我国券商控股期货公司的架构模式正逐步形成。而海外潮流并不尽如此，在美国，期货公司独立发展越来越成为一种潮流。”
刚刚从美国考察归来的中国国际期货公司总裁马文胜，向记者介绍了他在芝加哥、纽约等期货机构、投行、证券、基金云集地考察的体会和感受。
据马文胜介绍，在美国，期货、投行、证券的发展方向是独立发展、平衡发展，期货公司并没有附属于券商，诸如高盛、美林发展的大型期货公司，在业务上也是独立出来的。他认为，期货作为一个独立的产业，在我国发展得越来越有规模，产品越来越丰富，与相关产业的关联也越来越大。我国现有上市的期货品种已涉及几十个产业，如果期货公司不独立发展，只是附属于一家金融机构，作为其一项业务分枝，那么期货公司的发展就一定会受到限制。
“期货公司一定要独立发展。”马文胜指出，从目前海外期货公司经营情况看，股东背景既重要也不重要，重要的是股东背景强大能给公司提供持续不断的补充资本金，提供宽松的运营环境；不重要的是，今后的经营还是取决于公司的经营战略，要想做好期货业务，还要走独立的期货经纪商道路。
“期货公司重在通道服务创新。”马文胜说，从美国市场的发展情况看，期货公司的经营模式与投行和证券公司有很大的不同。美国的投行和证券公司的产品创新能力非常强，他们会将亚洲国家在海外上市的股票“打包”成新产品，通过将其在美国证券交易所上市交易来实现美国机构对亚洲的投资。这就是创新，把国外的好产品经过组装，在本土满足了投资者的投资需要。还有一种做法是，将组合产品零散出售，以赚取更加丰厚的利润。而期货商方面，虽然产品创新止步不前，但对全球客户的全球通道服务能力却很强。
马文胜介绍说，从美国的考察情况看，一家大型期货公司要能够将触角伸到全球的交易所，成为其交易会员和结算会员，建立一个全球非常便捷的全天24小时的交易通道，产品涉及上百种，满足全球各地投资者的需要。而一些小型期货公司依附这些大型期货公司的“高速网络”，成为其交易会员或者二级代理机构，以吸纳更多的投资者。
针对我国期货公司如何做强做大这一问题，马文胜非常强调通道服务创新，认为我国期货业应该“走出去，请进来”。走出去是指代理全球期货产品的交易，请进来是指代理国外机构和客户交易中国的产品。
“在美国，期货等衍生品市场的强大，不仅在于交易所的强大，更重要的是期货公司的强大。从期货公司属性上看，并不一定是美国本土的机构，依托北美市场发展壮大起来的异国期货公司实际上也都被美国本土化了。”马文胜认为，美国资本市场把从全球汇集而来的资金和机构本土化的发展经验对我国资本市场的发展很有借鉴作用，中国资本市场应逐步开放，要以开放的心态吸引全球资金和机构加入中国，然后要创造环境使其本土化，加强中国资本市场的核心地位。
另外，据马文胜介绍，期货公司客户权益与其资本金额挂钩的监管模式在美国也很流行，但美国的做法是与持仓占用的保证金挂钩，而不是将资本金与客户权益挂钩。
按照我国期货公司风险监管指标的有关管理办法，我国期货公司净资本不得低于客户权益的6％，而且预警标准是7.2％（不低于标准的120%）。
“这种监管要求相对美国市场更为严格，尤其是对大小公司采取一刀切的标准不甚科学。”马文胜表示。